華為于2025年2月24日正式宣布，將于3月發布首款完全基于HarmonyOS NEXT 5.0打造的“純血鴻蒙手機”。該機型采用折疊屏與柔性墨水屏雙形態設計，通過分布式微內核架構實現硬件與系統的深度協同，響應速度提升40%，功耗降低30%。余承東強調，這是鴻蒙生態從“兼容”到“原生”的關鍵一步，標志著華為操作系統實現自主可控。

相關上市公司分析

1. 鴻蒙生態核心合作伙伴

· 潤和軟件（300339）：深度參與鴻蒙系統開發，主導金融安全模塊及AI語音助手模塊，代碼貢獻量居A股首位，與字節跳動合作開發AI工具。

· 軟通動力（301236）：華為核心外包服務商，鴻蒙開發人員超5000人，承接開發者聯盟運營，企業級定制開發服務單價高30%-50%。

· 拓維信息（002261）：唯一“鯤鵬+昇騰+鴻蒙”戰略合作伙伴，教育鴻蒙OS裝機量突破50萬臺，智慧考試系統市占率第一。

2. 硬件供應鏈企業

· 京東方A（000725）：華為高端手機屏幕核心供應商，折疊屏技術領先。

· 立訊精密（002475）：精密結構件及組裝服務商，參與華為多款機型生產，折疊屏鉸鏈技術布局。

· 東睦股份（600114）：折疊屏鉸鏈關鍵部件供應商，技術壁壘顯著。

3. 折疊屏與柔性屏產業鏈

· 舜宇光學（02382.HK）：高端攝像頭模組供應商，受益于折疊屏影像需求升級。

· 深天馬A（000050）：柔性AMOLED面板核心供應商，技術布局覆蓋折疊屏。

4. 風險提示

· 技術替代風險：谷歌Fuchsia OS加速迭代可能形成競爭。

· 盈利兌現風險：部分企業仍處投入期，業績釋放存在時滯。

綜上，潤和軟件憑借深度生態綁定和技術壁壘，或成最大受益標的；硬件供應鏈中京東方A、立訊精密因規模化優勢具備長期價值。