近日，央行公布的一組金融數(shù)據(jù)引發(fā)了廣泛關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2025年1月人民幣存款增加4.32萬(wàn)億元，其中住戶存款大增5.52萬(wàn)億元。結(jié)合2024年新增的14.26萬(wàn)億元儲(chǔ)蓄，居民存款總額已高達(dá)157萬(wàn)億元左右。按14億人口平均計(jì)算，人均存款約11.2萬(wàn)元，一個(gè)三口之家平均存款超過(guò)30萬(wàn)元。與此同時(shí)，房貸余額卻跌破38萬(wàn)億元，購(gòu)房貸款需求快速萎縮，而提前還貸人數(shù)不斷增加。這一系列數(shù)據(jù)背后，不僅反映了居民財(cái)富的積累，也揭示了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下潛在的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。

 

居民存款飆升：背后的原因與邏輯

疫情后的“存錢意識(shí)”

過(guò)去三年多的疫情，給無(wú)數(shù)家庭帶來(lái)了深刻的影響。許多人在經(jīng)歷了收入不穩(wěn)定、就業(yè)壓力增大等困境后，深刻意識(shí)到存錢的重要性。“家里有存款，心里才踏實(shí)”，這種觀念在疫情后愈發(fā)深入人心。存款不僅是應(yīng)對(duì)失業(yè)、疾病等突發(fā)狀況的保障，更是對(duì)未來(lái)不確定性的一種心理安慰。因此，越來(lái)越多的人開(kāi)始減少不必要的消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄，以增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

銀行存款的安全性與吸引力

盡管銀行存款利率仍在下降通道中，但其安全性仍然是其他投資產(chǎn)品無(wú)法比擬的。與股票、基金等高收益但高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種相比，銀行存款的本金和利息至少是安全的。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，這種穩(wěn)定性顯得尤為重要。特別是在2025年1月，隨著春節(jié)前居民收入增加以及部分銀行為吸收存款而上調(diào)利率，居民存款熱情進(jìn)一步高漲。然而，隨著銀行存款數(shù)量的不斷增加和貸款需求的下降，未來(lái)定期存款利率仍有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

 

房貸余額下降：市場(chǎng)變化與居民選擇

房?jī)r(jià)下行壓力與購(gòu)房需求萎縮

從2022年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)逐漸進(jìn)入下行通道。先是二三線城市如天津、鄭州、石家莊等率先出現(xiàn)調(diào)整，隨后一線城市如上海、深圳也加入其中。目前全國(guó)平均房?jī)r(jià)已經(jīng)從最高位跌去約30%。這種趨勢(shì)不僅影響了購(gòu)房者的信心，也導(dǎo)致購(gòu)房貸款需求快速萎縮。許多家庭在面對(duì)房?jī)r(jià)下行壓力時(shí)，選擇提前還貸，以減少未來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。這進(jìn)一步導(dǎo)致了房貸余額的下降。

中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于存款超過(guò)30萬(wàn)元的家庭來(lái)說(shuō)，許多人屬于中產(chǎn)階級(jí)，其中不少家庭擁有二套及以上房產(chǎn)。如果房?jī)r(jià)繼續(xù)下跌，這些家庭的資產(chǎn)可能會(huì)面臨縮水的麻煩。盡管房產(chǎn)在一定程度上是一種資產(chǎn)配置，但在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，其風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯。對(duì)于這些家庭來(lái)說(shuō)，如何在房產(chǎn)和存款之間找到平衡，成為了一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

 

投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升：儲(chǔ)戶的兩難困境

低利率環(huán)境下的投資困境

隨著銀行存款利率的持續(xù)下跌，許多儲(chǔ)戶難以忍受過(guò)低的利息收入，開(kāi)始考慮將存款投向股市、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等投資品種。然而，當(dāng)前投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷上升。股票市場(chǎng)的波動(dòng)、基金收益的不確定性以及理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌后的風(fēng)險(xiǎn)，都讓投資者面臨較大的本金損失風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，儲(chǔ)戶陷入了兩難的困境：如果繼續(xù)將錢存入銀行，利息收入可能跑不贏物價(jià)上漲；而如果投資高收益品種，潛在的風(fēng)險(xiǎn)又難以承受。

投資市場(chǎng)的不確定性與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

對(duì)于存款超過(guò)30萬(wàn)元的家庭來(lái)說(shuō)，如何在低利率環(huán)境下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，成為了一個(gè)重要的課題。一方面，他們需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策變化，合理調(diào)整資產(chǎn)配置；另一方面，他們也需要增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，選擇適合自己的投資產(chǎn)品。例如，可以通過(guò)分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)，或者選擇一些穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。然而，無(wú)論哪種選擇，都需要投資者具備一定的金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

 

面對(duì)未來(lái)：居民財(cái)富管理的策略與思考

優(yōu)化資產(chǎn)配置：多元化與穩(wěn)健性

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，居民財(cái)富管理需要更加注重資產(chǎn)配置的多元化和穩(wěn)健性。對(duì)于存款超過(guò)30萬(wàn)元的家庭來(lái)說(shuō)，單純依賴銀行存款或房產(chǎn)投資已經(jīng)難以滿足資產(chǎn)保值增值的需求。他們需要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和財(cái)務(wù)目標(biāo)，合理配置股票、基金、債券、理財(cái)產(chǎn)品等多種資產(chǎn)。例如，可以通過(guò)配置一定比例的債券來(lái)平衡股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，或者選擇一些穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。

增強(qiáng)金融知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷上升的背景下，居民需要增強(qiáng)自身的金融知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。通過(guò)學(xué)習(xí)金融知識(shí)，了解不同投資產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，居民可以更好地做出投資決策。同時(shí)，他們也需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策變化，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置策略。例如，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，可以適當(dāng)增加債券或理財(cái)產(chǎn)品的配置比例；當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)，可以適當(dāng)減少股票或基金的投資比例。